Options
Kinh doanh Chênh lệch giá (Arbitrage) là gì? | Diễn Đàn Tuổi Trẻ Việt Nam Uhm.VN
- Kinh doanh Chênh lệch giá (Arbitrage) là gì?
-
Kinh doanh Chênh lệch giá (Arbitrage) là gì?
Binh.15 > 07-05-2021, 02:42 AM
Arbitrage còn hơn cả một chiến lược giao dịch đầu cơ, đây là nơi mọi người bị hấp dẫn bởi lợi nhuận từ thị trường không hiệu quả và tận dụng lợi thế của sự chênh lệch giá. Trong bài viết này chúng ta hãy cùng Đánh giá xem Arbitrage là gì và cách ứng dụng nó như một chiến lược thương lượng Forex.
Arbitrage là gì?
Arbitrage là một biến tướng của nghiệp vụ kinh doanh Forex giao ngay. Nghiệp vụ Arbitrage theo nghĩa nguyên thủy là việc lợi dụng sự chênh lệch tỷ giá giữa các thị phần Forex khác nhau để thu lời duyệt y hoạt động sắm và bán. Trong tình huống tậu ngoại hối hận tại thị phần rẻ nhất song song bán số ngoại ân hận đấy tại thị phần đắt nhất thị gọi là Arbitrage.
⇒ Tìm hiểu thêm về các thuật ngữ forex
Do sự thiếu hoàn hảo trên thị phần làm dẫn tới chênh lệch giá. Tức là, một tài sản có thể có đa dạng giá không giống nhau ở các địa phương không giống nhau, dù cả hai thị trường đều cung cấp loại tài sản như vậy.
Arbitrage được chia ra làm hai loại:- Arbitrage 2 điểm (Two Points Arbitrage): tiến hành khi có sự chênh lệch rõ ràng về tỷ giá của hai đồng bạc giữa 2 thị phần khách nhau.
- Arbitrage ba điểm/ tam giác (Three Points Arbitrage): tình trạng này nhìn ngoại hình chưa thấy sự không giống nhau trong tỷ giá giữa các thị trường. Nhưng thực ra có thể nhận thấy sự chênh lệch tỷ giá chuẩn y tỷ giá chéo.
chẳng hạn như tình huống thua lỗ của công ty Long Term Capital Management LTCM hồi năm 1998, khi họ sắm cổ phần của đơn vị Ciena giá 90 đô la do nghĩ rằng Ciena sẽ được sáp nhập vào Tellabs. Nhưng điều đấy đã ko xảy ra, và ngay sau khi việc sáp nhập không thành, giá cổ phần của Ciena đã rớt bịch xuống chỉ còn 13 USD!
Arbitrage hoạt động như thế nào?
Arbitrage 2 chiều: Có rất nhiều loại Arbitrage ví dụ như Arbitrage cần lao là chênh lệch số lượng cần lao giữa các cấp của một thị phần hoặc 2 thị phần khác nhau. Giá cần lao và nhu cầu lao động giữa các nước thành viên Đông Âu và Tây Âu là khác nhau. Đấy là lý do vì sao rất nhiều nước Đông Âu đưa lao động của họ sang Tây Âu để thu hẹp chênh lệch về số lượng lao động giữa 2 khu vực. Thí dụ này được gọi là chênh lệch lao động trong cộng một thị trường. Sự khác biệt giữa thị trường lao động EU và Châu Phi là chênh lệch giữa 2 thị phần không giống nhau. Đây là ví dụ đơn giản để các bạn hiểu kinh doanh Arbitrage hoạt động như thế nào.
Trong thị phần ngoại ăn năn, chiến lược thương lượng Forex: Arbitrage là nghiệp vụ thực hiện việc mua một đồng bạc ở nơi giá thấp và bán lại ở nơi giá cao hơn (hoặc ngược lại) tại cộng một thời điểm để thu lợi nhuận từ chênh lệch giá hoặc trái lại.
Ví dụ1: ví thử tại nhà băng A, và B trong cộng địa phương niêm yết tỷ giá giữa đồng bảng Anh và đôla Mỹ như sau:- nhà băng A: GBP/USD = 1,6123/25
- nhà băng B: GBP/USD = 1,6126/28
- mua đồng bảng Anh ở ngân hàng A theo tỷ giá ASK GBP/USD = 1,6125.
- Bán đồng bảng Anh ở ngân hàng B theo tỷ giá BID GBP/USD = 1,6126
ví dụ 2: các bạn có hai account ở 2 Broker khác nhau và họ cung cấp tỷ giá EUR/USD là khác nhau khá rõ ràng.- Broker A có tỷ giá EUR/USD là 1:1010
- Broker B có tỷ giá EUR/USD là 1:1000
⇒ Xem thêm hedging là gì?
Arbitrage ba bên (Triangul Arbitrage)
Hoạt động Arbitrage ba bên có Hãy liên hệ ngay nhé với tỷ giá chéo. Ví như tỷ giá chéo thực giữa hai đồng tiền này khác với tỷ giá chéo phù hợp thì xuất hiện Arbitrage ba bên. Hoạt động của Arbitrage ba bên sẽ làm cho tỷ giá chéo điều chỉnh lại và lúc đấy Arbitrage ba bên sẽ ko còn khả thi nữa.
Arbitrage ba bên phức tạp hơn nhiều so với Arbitrage 2 chiều nhưng về mặt logic thì nó hơi thuần tuý. Ví dụ, 3 Broker khác nhau có tỷ giá như sau:
Broker Pair Rate:- X USD/CHF 0.8171
- Y GBP/USD 1.465
- Z CHF/GBP 1.191
Arbitrage trong tiền điện tử
cộng với sự xây dựng thương hiệu của Bitcoin, thị trường tiền điện tử càng ngày càng trở thành nở rộ. Phổ biến trader, nhà đầu cơ cũng chuyển trong khoảng các thị phần nguồn vốn truyền thống sang thị trường tiền điện tử. Cộng với đó là những chiến lược thương lượng phong phú và Arbitrage cũng ko là ngoại lệ.
chẳng hạn, nếu như trader muốn thực hiện đàm phán với Bitcoin ở 2 sàn giao dịch không giống nhau, thì trader nên có account ở cả hai sàn giao dịch. Không chỉ có thế, cả hai account nên có đủ tiền để đảm bảo trader có thể mua và bán ngay tức khắc mà ko cần phải dựa chờ thời gian nạp/rút tiền.
Ví dụ: Bitcoin trên sàn A đang có giá 5600 USDT. Giá Bitcoin trên sàn B là 5700 USDT. Trader có thể “Arbitrage” bằng cách mua Bitcoin sàn A, đồng thời ấy là bán ra Bitcoin trên sàn B. Tương tự, trader sẽ thu được lợi nhuận 100 USDT.
Chiến lược Arbitrage nói trên là kiểu kinh doanh chênh lệch giá thuần túy. Vì chiến lược này dựa vào việc phát hiện ra sự thiếu hữu hiệu của thị trường và chênh lệch giá, chứ chẳng hề là đầu cơ. Chính vì thế, nó thường được coi là một cách tiếp cận rủi ro thấp.
Rủi ro với Arbitrage
Arbitrage nghe thì có vẻ là một chiến lược giao dịch Forex dễ dàng kiếm lời, nhưng nó không đơn thuần tương tự. Arbitrage luôn đi kèm với rủi ro và có những nhược điểm khá rõ ràng. Rủi ro lớn nhất là giai đoạn thực hiện. Lúc bạn mở vị thế, và đặc biệt đóng hai đàm phán cùng lúc, các bạn phải thực hiện chúng tức khắc, nếu như không các bạn sẽ gặp rủi ro chênh lệch giá giữa điểm vào và điểm ra của cả 2 đàm phán. Ví như lệnh bán được đóng lại trên lệnh mua thì các bạn sẽ bị thua lỗ. Ví dụ, bạn bán EUR/USD ở 1.20 với một Broker và tậu ở 1.1997 với Broker khác để kiếm lợi nhờ chênh lệch giá. Sau đó, các bạn cố gắng đóng lệnh lúc giá ở 2 Broker đem tới 1.1210 tức là bạn mất 10 pips ở đàm phán 1 và thắng 13 pips ở thương lượng hai. Vấn đề xảy ra ấy là thời kỳ tiến hành mất một vài giây. Vậy nên, nếu lệnh mua được đóng lại ở ngay mức giá 1.2010 nhưng lệnh bán đóng lại chậm vài giây ở mức giá 1.2015, bạn có thể mất 15 pips ở thương lượng hai, tức thị tổng cùng các bạn mất hai pips, chưa nói phí Spread.
Mở thương lượng đồng nghĩa với rủi ro. Spread là một dạng rủi ro khác, rất nhiều Broker có Spread ngả nghiêng với biên độ hẹp và rộng không giống nhau. Spread có thể là 1,5 pips ở cả 2 Broker, tức là bạn sẽ trả 3 pips cho cả 2 lần đàm phán và lợi nhuận trong khoảng chênh lệch giá là 5 pips ở cùng một cặp tiền tệ giữa 2 Broker. Đây có vẻ là vụ làm ăn tốt, nhưng lúc spread mở rộng lên 3pips lúc bạn đóng lệnh, bạn phải trả 6 pips spread và kiếm được 5 pips nhờ chiến lược Arbitrage, vậy là các bạn lỗ 1 pips.
Chiến lược đàm phán Forex: Arbitrage sản xuất các thời cơ thắng lợi hoàn hảo, nhưng chúng không dành cho các trader bình thường. Không những thế, nó đòi hỏi phải có nguồn vốn to và sử dụng đòn bẩy cao để tối đa lợi nhuận trong khoảng sự chênh lệch rất nhỏ của tỷ giá. Những quỹ đầu cơ, các nhà băng là những tổ chức có khả năng tận dụng lợi thế chênh lệch giá này một cách hữu hiệu nhất. Những tổ chức này thương lượng với tần suất cao và sử dụng hệ thống thương lượng với tốc độ to để kiếm tìm sự chênh lệch giá, mở và bán thương lượng một cách nhanh nhất. Điều này mang lại thanh khoản cho thị trường và làm thị trường trở thành tuyệt vời hơn.
⇒ Khám phá ngay sàn giao dịch forex - Arbitrage 2 điểm (Two Points Arbitrage): tiến hành khi có sự chênh lệch rõ ràng về tỷ giá của hai đồng bạc giữa 2 thị phần khách nhau.
![[Image: ND6aA3jjstX81INKZuaY7-Dsg2bUuosBK9bP2Sph...co6KxqyRpp]](https://lh4.googleusercontent.com/ND6aA3jjstX81INKZuaY7-Dsg2bUuosBK9bP2Sph5DbxFoV9NtEXQjlp6NJ14zK_vDjDbAORGHSeXDlYwsruJLZDM5ynkvoGWCvNX7-wy77BC_UDi5Nv2N5MOPVuLZco6KxqyRpp)
![[Image: T6Js0br5yh8uXCq9B2aOEH327UKPx2s92AzhXmDP...COz0-Nm8gu]](https://lh6.googleusercontent.com/T6Js0br5yh8uXCq9B2aOEH327UKPx2s92AzhXmDPixWDA_hLgpQzIj-VftQ00fXHAuRtLB35HjTDzvs8Q7G4CJxLLU9brkXvAudD7U9jWep3pJsN-ZB2kXKO6QjA_FCOz0-Nm8gu)